星展維持美團(tuán)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)296港元
10月11日消息,星展發(fā)布研究報(bào)告稱,美團(tuán)旗下外賣(mài)業(yè)務(wù)和餐飲平臺(tái)整合可吸引商家及產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng),提供廣告收入,預(yù)計(jì)外賣(mài)業(yè)務(wù)收入從2021年至2024年復(fù)合年增長(zhǎng)率為23%,維持美團(tuán)“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)296港元。
截至10月11日10:03,美團(tuán)每股報(bào)價(jià)151.1港元,跌6.32%,成交量877.12萬(wàn)股,成交額13.62億,總市值9351.42億港元,跌破萬(wàn)億。
星展表示,美團(tuán)今年第二季度收入同比升16%至509億人民幣,高于市場(chǎng)預(yù)期10%,經(jīng)調(diào)整純利錄21億人民幣,優(yōu)于市場(chǎng)原預(yù)期虧損20億人民幣,主要受益效益提高,該行估計(jì)公司于2022財(cái)年經(jīng)調(diào)整后可扭虧為盈賺約30億人民幣(原預(yù)期虧損70億人民幣),因受惠收入增長(zhǎng)較高及毛利率良好。
此前,美團(tuán)最新財(cái)報(bào)顯示,2022年第二季度美團(tuán)營(yíng)收509億元人民幣,同比增長(zhǎng)16.4%;整個(gè)上半年?duì)I收972億元,同比增長(zhǎng)20.3%;經(jīng)調(diào)整EBITDA及經(jīng)調(diào)整溢利凈額分別為38億元及21億元,同比環(huán)比皆扭虧為盈。
其中,核心本地商業(yè)分部(包括原有的餐飲外賣(mài)和到店、酒店及旅游分部,還有美團(tuán)閃購(gòu)、民宿以及交通票務(wù))的經(jīng)營(yíng)溢利由2021年第二季度的59億元增加至2022年同期的83億元;同時(shí),2022年第二季度新業(yè)務(wù)分部(主要包括美團(tuán)優(yōu)選、美團(tuán)買(mǎi)菜、餐飲供應(yīng)鏈(快驢)、網(wǎng)約車(chē)、共享單車(chē)、共享電單車(chē)、充電寶、餐廳管理系統(tǒng)及其他新業(yè)務(wù))的經(jīng)營(yíng)虧損同比及環(huán)比均收窄至68億元。
該行表示,在不斷增長(zhǎng)的“美團(tuán)買(mǎi)菜”需求的支持下,擴(kuò)大新業(yè)務(wù)投資雖然令其面臨短期利潤(rùn)壓力,但高增長(zhǎng)的買(mǎi)菜部門(mén)將通過(guò)其全國(guó)性的在線網(wǎng)絡(luò)成為下一個(gè)驅(qū)動(dòng)力,推動(dòng)新業(yè)務(wù)收入在2021年至2023財(cái)年期間以每年約37%的速度增長(zhǎng)。
值得一提的是,美團(tuán)近日正從各部門(mén)抽調(diào)人手,支持國(guó)際化業(yè)務(wù),技術(shù)部門(mén)開(kāi)始開(kāi)發(fā)包括英語(yǔ)、西班牙語(yǔ)和阿拉伯語(yǔ)等在內(nèi)的多語(yǔ)言平臺(tái)。在正式進(jìn)入海外市場(chǎng)之前,美團(tuán)選擇首先在中國(guó)香港地區(qū)試點(diǎn)外賣(mài)業(yè)務(wù),關(guān)于該地區(qū)是否會(huì)試點(diǎn)閃購(gòu)業(yè)務(wù)、推出獨(dú)立APP并采用新名稱等議題還在商討中。
目前,美團(tuán)國(guó)際化業(yè)務(wù)仍在調(diào)研階段。該公司國(guó)際化業(yè)務(wù)由仇廣宇負(fù)責(zé),其向美團(tuán)高級(jí)副總裁、到家事業(yè)群總裁王莆中匯報(bào)。
